А = 657730 – х₂

где ВА – объем внеоборотных активов на конец отчетного

периода;

ОА – объем оборотных активов на конец отчетного периода;

КР – собственные средства на конец отчетного периода;

КЗ – сумма краткосрочной задолженности на конец отчетного

периода;

А – актив (валюта) баланса на конец отчетного периода;

х₁, х₂ – искомые объемы уменьшения (увеличения) в течение

краткосрочного периода средств по соответствующему

разделу баланса.

Предложенный вариант восстановления структуры баланса предприятия должен проектироваться исходя из следующих условий:

1) достижение нормативного уровня текущей ликвидности:

2) обеспечение нормативного уровня финансовой устойчивости:

3) предельно допустимые для сохранения статуса деятельности предприятия объемы уменьшения оборотных активов (20%), внеоборотных (10%) и краткосрочной задолженности (50%):

х₂ – х₁ £ 0,2 ОА;

0 £ х₁ £ 0,1 ВА;

0 £ х₂ £ 0,5 КЗ

Таким образом, система ограничений тактических параметров деятельности предприятия с учетом условий достижения и поддержания платежеспособности и финансовой устойчивости, а также возможностей практической реализации после ряда алгебраических преобразований запишется следующим образом:

Реальность тактических реорганизаций структуры средств предприятия и их источников требует минимальных воздействий на составляющие разделов баланса. Тогда целевая функция такого воздействия запишется:

min (s₁х₁ + s₂х₂);

s₁ + s₂ = 1

где s₁, s₂ – экспертные оценки значимости (приоритетности) тех

или иных направлений реорганизации деятельности

(продаж имущества, восполнения оборотных активов,

или погашения наиболее срочных обязательств).

Поскольку значительная часть финансового капитала предприятия «Альфа» иммобилизована в сверхнормативных запасах и дебиторской задолженности, экспертная оценка значимости продажи части активов s₁ устанавливаются на уровне 0,8; экспертная оценка значимости погашения погашения наиболее срочных обязательств s₂ имеет значение 0,2

Применительно к сложившейся структуре имущества предприятия «Альфа» конкретная задача реструктурной оптимизации имеет вид:

min (0,2 ∙ х₁ + 0,8 ∙ х₂);

При решении данной задачи с помощью стандартных методов математического программирования или программного продукта Excel получаем искомый вектор оптимального плана и оптимум задачи, обеспечивающие реструктуризацию баланса предприятия по выбранной схеме:

Х^О = {0; 46420};

min F = F^О = 9284